[김프 리포트] 펀딩비 차익거래 기회 확대…ME 연 28.93% 수익률 기대

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

6월 4일 오후 9시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 HTX 거래소에서 Magic Eden(ME)을 활용한 펀딩비 차익거래 전략이 연환산 수익률 기준 최고 수치를 기록한 것으로 나타났다.

ME는 HTX 거래소에서 현물을 매수하고 동일 거래소 내 선물 시장에서 숏 포지션을 취할 경우, -0.01321의 펀딩비율이 적용되며, 연간 수익률은 최대 28.93%로 추산된다. 연간 수익 금액은 약 144,486달러에 달한다.

뿐만 아니라 바이낸스, 바이비트, 비트겟, OKX 등 주요 거래소 간의 Spot-선물 간 차익거래 전략 또한 동일한 APR(28.93%) 수익률을 제공하고 있으며, 각 전략당 연 14만 달러 이상의 수익 기회를 제시하고 있다.

또한 비트겟의 선물을 통해 숏 포지션을 설정하고, 바이낸스, 바이비트, HTX 등에서 현물 매수를 하는 방식 역시 APR 26.64%, 연간 약 133,064달러의 수익 실현이 가능한 것으로 분석된다.

해당 전략은 숏 포지션을 통해 펀딩비를 수령하면서, 동시에 현물 자산 보유로 자산 가격 변동성을 헤지하는 방식이다. 시장 방향성과 관계없이 수익을 기대할 수 있어, 변동성이 큰 암호화폐 시장 내에서 단기 수익 기회로 활용될 수 있다. 다만 거래소 간 이체 시간, 슬리피지, 포지션 청산 수수료 등의 리스크를 감안한 실시간 관리가 필요하다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲ AirDAO(AMB) – 게이트아이오, 연 6.34%

▲ League of Kingdoms(LOKA) – 연 3.84%

▲ IDEX – 연 1.65%

▲ BarnBridge(BOND) – 연 0.73%

▲ MVL – MEXC, 연 0.69%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲ IDEX – -0.0093

▲ LOKA – -0.0096

▲ MVL – 음수 펀딩 이력

▲ BOND – 낮은 변동성 유지

▲ AMB – 일부 변동성 구간 내 음수 기록

시장에서는 고펀딩비 종목을 중심으로 롱 포지션 선호가 강한 흐름을 보이고 있으며, 반대로 펀딩비가 음수로 형성된 종목군은 숏 심리 우세를 반영하고 있다. 현물과 선물 간 가격 괴리를 활용한 펀딩비 차익거래 전략은 이러한 롱숏 강도의 불균형을 기반으로 한 수익 창출 기회로 주목되고 있다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]